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16.06.2023
Georg Fischer: Will den finnischen Rohrhersteller Uponor übernehmen
Die angestrebte Übernahme von Uponor hat das Potenzial, die Strategie von GF Piping Systems hin zu einem führenden Anbieter von nachhaltigen Rohrleitungssystemen für den Transport von Wasser und flüssigen Medien zu beschleunigen. Sie würde auch im Einklang mit den strategischen Prioritäten von GF stehen, profitables Wachstum voranzutreiben und die Resilienz von GF weiter zu erhöhen. Die sich einander ergänzenden Produktportfolios, die komplementäre geografische Präsenz beider Unternehmen, die in den Werten sich deckenden Unternehmenskulturen und die gemeinsamen ESG-Verpflichtungen ermöglichen eine nahtlose Integration von Uponor als vierte Division innerhalb von GF.
Georg Fischer AG gibt hiermit ein freiwilliges, empfohlenes öffentliches Übernahmeangebot gegen Barzahlung für alle ausgegebenen und ausstehenden Aktien (die „Aktien” oder einzeln eine „Aktie”) der Uponor Corporation („Uponor” oder die „Gesellschaft”), die nicht im Besitz von Uponor oder ihrer Tochtergesellschaften sind, zu einem Preis von 28,85 Euro je Aktie für jede im Übernahmeangebot wirksam angediente Aktie (der „Angebotspreis”), bekannt (das „Übernahmeangebot”).
Hintergrund und strategische Beweggründe für das Übernahmeangebot
Der Zusammenschluss von GF und Uponor passt gut zu dem seit dem Jahr 1802 von GF verfolgten Unternehmenszweck, jeden Tag besser zu werden. Der Zusammenschluss steht im Einklang mit GFs strategischen Prioritäten innerhalb des Geschäftsbereichs GF Piping Systems und dürfte die Umsetzung von GFs Strategie 2025 zur Förderung profitablen Wachstums beschleunigen und gleichzeitig die Resilienz des Konzerns weiter stärken. Gemeinsam können GF und Uponor ihre gemeinsame Präsenz und das Produktangebot erweitern, um eine global führende Position im attraktiven Markt für nachhaltige Rohrleitungssysteme für den Transport von Wasser und flüssigen Medien zu erreichen.
Finanzelle Konditionen
Das Übernahmeangebot bewertet Uponor zu einem Eigenkapitalwert von 2,1 Milliarden Euro und einem Unternehmenswert („EV“) von 2,2 Milliarden Euro, was einem EV-Multiplikator von 10,6x des vergleichbaren EBITDA von Uponor für das am 31. Dezember 2022 beendete Geschäftsjahr, oder 8,9x unter Berücksichtigung der erwarteten angestrebten jährlichen Synergieeffekte in Höhe von 35-45 Millionen Euro, entspricht.
Es wird erwartet, dass das Übernahmeangebot bereits im ersten vollständigen Jahr nach Abschluss des Übernahmeangebots zu einer Steigerung des Gewinns pro Aktie von GF führen wird. Das kombinierte Finanzprofil von GF und Uponor steht im Einklang mit den finanziellen Zielen von GFs Strategie 2025, insbesondere einer Nettoumsatzrendite von 9-11 Prozent (EBIT Marge) und 20-22 Prozent Rendite auf das investierte Kapital.
www.georgfischer.com www.uponorgroup.com 